Teatret åbnede i 1895 som Odense Sommerteater, hvor der blev spillet revyer, operetter og folkekomedier. 2 år senere ændredes teatret navn til Odense Folketheater. I 1934 blev en tilstødende restaurant, Rosenhaven, indrettet til solist- og artistoptræden. I 1943 beslaglagde tyskerne huset, som først genåbnede i 1948, men som biograf. Biografen lukkede i 1952, men huset åbnede atter i 1976 og Teatergruppen Banden flyttede ind. De forlod stedet i 1991 og efter en gennemgribende renovering, åbnede Teaterhuset dørene i 1997.